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水泥業績全麵下滑 控製新增產能成重頭戲

 發布時間2016/3/15 15:01:27   分類:行業動態

截至目前,19家水泥上市公司中已有16家公布2015年業績預告,其中6家公司虧損,7家公司預減,整體業績難言樂觀。而根據國家統計局統計,2015年水泥行業虧損麵達到35%,行業銷售利潤率達近10年來新低。業內人士指出,產能嚴重過剩是造成水泥企業盈利能力下滑的主要原因,控製新增產能有望成為未來水泥行業供給側改革的重要方麵,但供給端去產能效果不會短期體現。
長三角區域提價
      春節過後,水泥企業為打開市場銷量,繼續采取降價策略,致使袋裝水泥價格繼續下滑。需求方麵,下遊市場需求開始啟動,從各地企業發貨情況看,廣東和廣西地區表現較好,袋裝發貨量恢複到7-8成;江浙滬相對略好,發貨量達到3-4成,個別企業可達5成;其他地區表現一般,均在2-3成。
      3月1日,長三角地區沿江水泥熟料價格普遍出現上調,幅度20元/噸,企業裝船價格也由原來的140元/噸上調至160元/噸。
      數字水泥網分析指出,價格上調主要原因有幾個方麵:一是春節前後,長三角地區主導企業熟料生產線停產檢修時間較往年有所延長,普遍增加5-10天,並且各企業執行情況相對較好;二是元月十五過後,天氣情況較好,下遊市場需求略好於去年同期,企業發貨大多數都已恢複5成,個別達到7-8成水平;三是經過去年價格戰後,熟料價格基本處於所有企業的成本線下。
      今年開市後,袋裝水泥價格延續下跌態勢,散裝未來亦有下跌可能,為能夠穩定水泥價格,並扭轉熟料虧損的現狀,各大主導企業率先將熟料價格進行恢複性上調。
      數字水泥網相關人士表示:“從跟蹤情況看,前期熟料價格的確已到達各企業痛點,現階段企業都有提價意願,通過協商後統一推漲價格並不意外。考慮到後期市場需求恢複情況,以及強勢企業之間相互搶占份額的心態是否已經轉變,首次提價能否達到預期幅度存有不確定性,預計3月中旬才能看到實際上調情況。”
效益全麵下滑
      根據Wind資訊統計,19家水泥上市公司中已有16家公布2015年業績預告,其中6家公司虧損,7家公司預減,1家公司略減,1家公司預增,一家公司扭虧。整體來看,2015年業績表現不容樂觀。
      冀東水泥預計2015年歸屬於上市公司股東的淨利潤虧損16.5億至17.5億元,虧損較為嚴重。冀東水泥稱,公司所屬區域水泥產能嚴重過剩,供需矛盾不斷在擴大,房地產等下遊行業狀況不佳,導致區域市場需求低迷加劇。公司水泥銷量大幅下降且降價幅度大於成本降低幅度,水泥主業產生重大虧損。
      青鬆建化預計2015年歸屬於上市公司股東的淨利潤虧損6.5億元左右。公司稱,2015年,新疆水泥產能嚴重過剩,導致新疆水泥建材市場嚴重供大於求,疆內水泥建材行業處於下滑態勢,競爭壓力劇增,惡性競爭全麵鋪開,公司水泥銷售量銳減,水泥價格持續下跌,公司盈利能力大幅下降。
根據國家統計局統計,2015年水泥行業累計實現收入8897億元,同比下降9.4%,行業虧損額達到曆史新高的215億元,比2014年增長119%,虧損麵達到35%。行業銷售利潤率僅為3.7%,是近10年以來最低的一年,也是下滑幅度最快的一年。31個省份中9個省出現全行業虧損。通過階段性停產、限產舉措,仍然無法改變供需嚴重失調的局麵,水泥行業步入最艱難時期。
期待供給側改革發力
      從上市公司的業績預告看,產能過剩是業績欠佳的重要原因。數字水泥網CEO陳柏林對中國證券報記者表示:“水泥行業產能過剩主要是熟料過剩,2015年水泥熟料產能利用率為67%,處於曆史最低水平,這也意味著33%的產能過剩。”陳柏林指出,水泥產能過剩加劇導致市場惡性競爭,水泥產品價格持續下跌,各企業盈利水平嚴重下滑,出現了大量的停產和半停產企業,企業經營陷入困境。依靠需求高增長所積累矛盾在2015年充分暴露。
      伴隨產能過剩及需求不足,陳柏林表示:“需求萎縮的主要原因是經濟結構正在處於轉型期,過去以固定資產投資拉動經濟增長的模式正在發生改變。”
中國水泥協會秘書長孔祥忠預計,未來國家將出台水泥(建材)行業供給側改革文件,規範市場競爭,提升企業效益。“十三五”期間,水泥行業供給側改革關鍵是遏製新增產能。
部分地區對遏製水泥過剩行業產能政策落實力度不夠。根據中國水泥協會數據,2015年新點火33條生產線,水泥熟料年產能4945萬噸。部分地區依舊存在新批和在擬建的產能項目,預計2016年將新增熟料產能3500萬噸左右。
     孔祥忠表示,推進企業兼並重組是水泥行業供給側結構性改革的重要方麵,“建議國家出台重點支持水泥兼並重組企業名單和鼓勵優惠政策及措施,尤其應當加快推進央企與地方國企、跨省區之間的國企的同業整合。水泥產品具有區域性,隨著各個區域市場集中度的提高,整個行業效益才能顯現。”
    “國家提出著力加強供給側結構性改革,對於水泥行業而言,將主要體現在遏製新增產能、去產能、淘汰落後產能等方麵。在整體需求增長乏力的背景下,行業發展重點將立足於產能結構優化,劣勢企業逐步退出,但退出過程不會短期完成,在市場及政府的推動下將分區域優先對重點地區進行產能清出。”陳柏林表示,在需求預期進一步下降的背景下,2016年上半年行業效益將十分困難。下半年存在一定的回暖預期,但不會有根本性的大幅回升。